بازار جهانی فولاد در مسیر متفاوت

تهران (شبکه اقتصاد) – بازار جهانی کویل نورد گرم (Hot-Rolled Coil) در سال ۲۰۲۵ با فشار نسبی مواجه شد. با وجود شکل‌گیری روندی صعودی در ماه‌های پایانی سال، میانگین قیمت سالانه این محصول در بازارهای جهانی بین ۵ تا ۱۲ درصد کاهش یافت.

تغییرات و اصلاحات مقرراتی یکی از عوامل کلیدی اثرگذار بر بازار اروپا بود. این تحولات، شرایط عرضه و تقاضا را تحت‌تأثیر قرار داد و به فشار بر قیمت‌های ورق گرم در این منطقه دامن زد. برخلاف روند غالب جهانی، بازار ایالات متحده عملکرد متفاوتی ثبت کرد؛ به‌طوری که میانگین قیمت کویل نورد گرم در آمریکا طی سال ۲۰۲۵ حدود ۱۱.۱ درصد افزایش یافت و به استثنایی در میان بازارهای اصلی فولاد جهان تبدیل شد.

بازار جهانی کویل نورد گرم (HRC) در سال ۲۰۲۵ در مناطق مختلف مسیرهای متفاوتی را طی کرد. اروپا تحت‌تأثیر عوامل مقرراتی به ثبات نسبی رسید، آمریکا روندی صعودی و متمایز را تجربه کرد و چین با فشار تقاضای ضعیف و رقابت شدید صادراتی مواجه بود.

اروپا؛ تثبیت تدریجی بازار تحت‌تأثیر مقررات

در بازار اتحادیه اروپا، میانگین قیمت سالانه HRC در اغلب مناطق کلیدی کاهش یافت. در اروپای غربی، این شاخص نسبت به سال ۲۰۲۴ ۴.۶ درصد افت کرد و به ۶۰۳.۲ یورو به‌ازای هر تن (Ex works) رسید. با این حال، در اواسط دسامبر، قیمت‌های پیشنهادی به ۶۲۰ یورو به‌ازای هر تن افزایش یافت که ۹.۳ درصد بالاتر از دسامبر ۲۰۲۴ و ۱.۶ درصد بیشتر از ماه قبل بود؛ سطحی که از ابتدای ژوئن بی‌سابقه محسوب می‌شود.

در ایتالیا، میانگین قیمت سالانه ۲۰۲۵ به ۵۷۸.۴ یورو به‌ازای هر تن (Ex works) رسید که ۷ درصد کمتر از سال ۲۰۲۴ است. قیمت‌های اواسط دسامبر ۶۰۵ یورو ثبت شد که ۷.۱ درصد بالاتر از دسامبر سال قبل است.

بازار وارداتی جنوب اروپا افت محسوسی را تجربه کرد؛ به‌طوری که میانگین سالانه به ۵۱۲.۷ یورو به‌ازای هر تن (CIF) رسید که معادل کاهش ۱۲.۱ درصدی سالانه است. قیمت‌های فعلی ۵۰۰ یورو (CIF) است؛ ۹.۱ درصد کمتر از دسامبر گذشته اما ۱ درصد بالاتر از ماه قبل.

نقش CBAM و سیاست‌های تجاری

در ماه‌های پایانی سال، بازار HRC اروپا پس از دوره‌ای طولانی از تقاضای ضعیف به‌تدریج تثبیت شد. محرک اصلی این تغییر نه افزایش مصرف، بلکه عوامل مقرراتی بود. تولیدکنندگان توانستند قیمت‌ها را بالاتر از مرز روانی ۶۰۰ یورو حفظ کنند، هرچند رشد کند و ناپیوسته بود و تخفیف‌ها برای تکمیل حجم فروش ادامه داشت. خریداران محتاطانه و با محموله‌های کوچک فعالیت کردند؛ آن‌هم در شرایطی که موجودی وارداتی قابل‌توجهی از تابستان قرارداد شده بود.

ابهام پیرامون CBAM و رژیم آینده اقدامات حمایتی تجاری اثر تعیین‌کننده‌ای داشت. واردات، با وجود جذابیت قیمتی، به‌دلیل ریسک هزینه‌های اضافی، تأخیر در ترخیص و پیچیدگی محاسبه پرداخت‌های کربنی، رقابت‌پذیری خود را از دست داد. این وضعیت به نفع تولیدکنندگان داخلی تغییر موازنه داد. محدودیت عرضه برخی گریدها، افزایش زمان تحویل و عدم تمایل کارخانه‌ها به راه‌اندازی سریع ظرفیت کوره بلند به‌علت هزینه‌های بالا و کمبود سهمیه CO₂ نیز از بازار حمایت کرد. افزایش قیمت اخیر ArcelorMittal در پایان سال بیشتر جنبه نمادین داشت و نقش مقررات را برجسته کرد.

چشم‌انداز ۲۰۲۶ اروپا: انتظار می‌رود قیمت‌های HRC بالا و پرنوسان باقی بمانند. اجرای کامل CBAM و رژیم جدید دفاع تجاری در میانه سال از قیمت‌ها حمایت می‌کند، اما بهبود ضعیف تقاضای صنعتی می‌تواند رشد را محدود کرده و فشار را در نیمه دوم سال به مصرف‌کنندگان منتقل کند.

آمریکا؛ رشد پایدار قیمت‌ها با ابتکار تولیدکنندگان

بازار HRC آمریکا در تضاد با سایر مناطق، وارد روند صعودی پایدار شد. میانگین قیمت سالانه با رشد ۱۱.۱ درصدی به ۹۴۹.۴ دلار به‌ازای هر تن (Ex works) رسید. قیمت‌های پیشنهادی فعلی حدود ۱۰۲۰ دلار است؛ ۳۹.۱ درصد بالاتر از دسامبر ۲۰۲۴ و ۳.۷ درصد بیشتر از ماه قبل؛ بالاترین سطح از ماه مه.

عامل کلیدی رشد، ابتکارهای قیمتی منسجم تولیدکنندگان داخلی به‌ویژه Nucor بود که از پایان اکتبر هر هفته قیمت‌های نقدی را افزایش داد. این سیاست حتی در شرایط فروش‌های محدود و افت فصلی فعالیت‌ها، قیمت‌ها را بالا کشید. تعطیلی‌های هدفمند ظرفیت در نیمه دوم سال، کاهش موجودی مراکز خدماتی و فشار کمتر واردات (به‌دلیل سیاست تجاری و ساختار تقاضا) نیز حمایت‌کننده بودند.

با این حال، رشد قیمت‌ها همزمان با جهش مصرف نبود. تقاضا انتخابی باقی ماند؛ محصولات گالوانیزه و نورد سرد فعال‌تر بودند و HRC کندتر حرکت کرد. برخی فعالان بازار، افزایش قیمت‌ها را تلاشی برای تنظیم لحن ۲۰۲۶ با اتکا به انتظارات مثبت پروژه‌های زیرساختی، مراکز داده و صنعت نیمه‌هادی دانستند. بازگشت کارخانه‌ها به نرخ‌های بهره‌برداری بالاتر، مانع جهش‌های تند شد.

چشم‌انداز ۲۰۲۶ آمریکا: قیمت‌های نسبتاً بالای HRC احتمالاً حفظ می‌شود؛ با حمایت سرمایه‌گذاری‌های زیرساختی، تقاضای سازندگان لوله و ثبات بیشتر اقتصاد کلان. با این حال، مازاد ظرفیت و وابستگی به رشد واقعی مصرف نهایی می‌تواند آهنگ افزایش‌ها را محدود کند.

چین؛ فشار تقاضای داخلی و رقابت شدید صادراتی

در چین، میانگین قیمت سالانه HRC در ۲۰۲۵ به ۴۷۷ دلار به‌ازای هر تن (FOB) رسید، در مقایسه با ۵۲۸.۷ دلار در ۲۰۲۴ (کاهش ۹.۸ درصدی سالانه). قیمت‌های فعلی ۴۷۰ دلار (FOB) است؛ ۴.۱ درصد کمتر از دسامبر گذشته و هم‌سطح ماه قبل.

در پایان سال، بازار چین وضعیتی داشت که بازار آتی قوی‌تر از بازار نقدی بود. قراردادهای آتی به اخبار احتمالی محدودیت عرضه از جمله شایعات کنترل تولید در تانگشان و گسترش تعمیرات به‌دلیل آلودگی هوا و نوسانات بازار کالا واکنش نشان دادند. افزایش قیمت سنگ‌آهن و نوسان زغال‌سنگ کک‌شو در کوتاه‌مدت از آتی‌ها حمایت کرد. اما بازار نقدی به‌دلیل افت مصرف ظاهری و مقاومت خریداران در برابر افزایش قیمت، کم‌تحرک ماند و معامله‌گران برای تسریع فروش از امتیازات قیمتی استفاده کردند.

بخش صادراتی با تقاضای ضعیف در بازارهای کلیدی و رقابت شدید از جمله پیشنهادهای صادراتی بدون VAT تضعیف شد. تلاش‌ها برای افزایش قیمت همسو با آتی‌ها با احتیاط واردکنندگان مواجه و معاملات نزدیک به بهای تمام‌شده انجام شد.

چشم‌انداز ۲۰۲۶ چین: اجرای قواعد جدید اظهارنامه و مجوز صادرات از اول ژانویه عامل کلیدی خواهد بود. ابهام درباره مقررات جدید می‌تواند صادرات بدون بازپرداخت VAT را محدود کرده، عرضه در بازارهای خارجی را کاهش دهد و از قیمت‌ها حمایت کند. در مقابل، تقاضای داخلی ضعیف و رقابت شدید در بازارهای صادراتی، فشار و نوسان بالا را در طول سال حفظ خواهد کرد.